Tại sao bùng nổ tiêu dùng của Ấn Độ có thể là vấn đề lớn tiếp theo đối với các nhà đầu tư

Ấn Độ trở thành quốc gia đông dân nhất thế giới vào tháng 4 năm 2023. Với dân số hơn 1,428 tỷ người và dân số trong tuổi lao động dự kiến sẽ vượt 1 tỷ trong 10 năm tới, chi tiêu tiêu dùng ở Ấn Độ dự kiến sẽ vượt 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Điều này sẽ giúp thị trường tiêu dùng của Ấn Độ, hiện lớn thứ 5 thế giới, thăng hạng để trở thành thị trường lớn thứ ba vào năm 2027¹. Điều này mở ra những cơ hội đáng kể cho các nhà đầu tư để nhận ra tiềm năng của mình.

Một số yếu tố thúc đẩy chi tiêu tiêu dùng của Ấn Độ:

Tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ của Ấn Độ đang làm thay đổi chi tiêu hộ gia đình. Từ năm 2006 đến 2023, Ấn Độ ghi nhận mức tăng trưởng GDP bình quân hàng năm là 6,21%, đứng đầu thế giới. Ngân hàng Thế giới dự đoán kinh tế Ấn Độ sẽ tăng trưởng 6,4% vào năm 2024. Khoảng 25,8% hộ gia đình Ấn Độ sẽ có thu nhập khả dụng hàng năm là 10.000 USD vào năm 2027. Bối cảnh của sự gia tăng do tốc độ tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, chi tiêu hộ gia đình ở Ấn Độ cũng tăng lên. Chi tiêu bình quân đầu người của hộ gia đình ở Ấn Độ đã tăng 7,1% vào năm 2021, trong khi ở ASEAN, con số này tăng 5,2% và dự kiến sẽ tiếp tục tăng với tốc độ trung bình hàng năm là 7,8%.

Khi Ấn Độ trở nên giàu có hơn, người tiêu dùng Ấn Độ hiện ngày nay đã khác với trước đây. Họ có khuynh hướng coi trọng chất lượng, sự đa dạng, sự thoải mái và sẵn sàng thử nhiều sản phẩm. Họ cũng nhận thức rõ hơn về các vấn đề xã hội và môi trường phù hợp với các giá trị của họ. Kết quả là, các thương hiệu cung cấp cho người tiêu dùng nhiều sản phẩm và dịch vụ cao cấp hơn, điều này được gọi là cao cấp hóa. Nghiên cứu cho thấy các thành phố nhỏ hơn có nhu cầu lớn về các sản phẩm cao cấp như thời trang, thực phẩm chế biến sẵn, mỹ phẩm, khách sạn và phụ kiện phong cách sống. Điều này dẫn đến sự mở rộng nhanh chóng của các nhà bán lẻ ở các thành phố cấp 2 và 3

Hình 1. Doanh thu thuần về may mặc (% yoy)

Hình 2. Doanh số bán rượu năm 2023 (% yoy)

Nguồn: LHS: Companies, Avendus Spark Research, Lưu ý: Vmart và Premium là Trent. RHS: United Spirits; Hạng phổ thông: McDowells, Hạng cao cấp nhất: Antiquity, Signature, Black Dog, VAT 69, The Singleton.

Khảo sát người tiêu dùng ô tô toàn cầu năm 2023 của Deloitte cũng báo cáo những thay đổi đáng kể trong hành vi mua hàng của người tiêu dùng Ấn Độ. Hình 3. Người tiêu dùng hiện đang ưu tiên trải nghiệm hơn chi phí, 55% số người được hỏi sẵn sàng chấp nhận thời gian giao hàng lâu hơn để tận hưởng trải nghiệm tốt hơn và có được lựa chọn được chiếc xe ưa thích của mình.

Hình 3. Doanh số bán xe (% yoy)

Nguồn: Kotak Agency Research. Tháng 10 năm 2023.

Tính đến tháng 1 năm 2023, đã có 692 triệu người dùng Internet ở Ấn Độ. Con số này dự kiến sẽ vượt quá 1 tỷ người vào năm 2030, nhiều hơn toàn bộ dân số Châu Âu và Bắc Mỹ. Nhưng mặc dù doanh số thương mại điện tử đang tăng nhanh, không phải tất cả người dùng Internet Ấn Độ đều mua sắm trực tuyến.

Ước tính có khoảng 289 triệu người mua sắm trực tuyến ở Ấn Độ vào năm 2021 và con số này dự kiến sẽ tăng lên 400-450 triệu vào năm 2027. Ngày càng có nhiều điện thoại thông minh giá cả phải chăng, giúp dễ dàng truy cập thông tin, hệ thống thanh toán trực tuyến, khuyến mãi và dịch vụ trực tuyến cũng như quảng cáo được cá nhân hóa, tất cả đều giúp tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua hàng trực tuyến. Trải nghiệm mua sắm trực tuyến cũng được nâng cao nhờ nền tảng bán hàng trực tuyến đang phát triển và mạng lưới hậu cần hiệu quả. Theo báo cáo của Accenture, chi tiêu thương mại điện tử ở Ấn Độ dự kiến sẽ tăng gần 6 lần, từ 38 tỷ USD vào năm 2021 lên 200 tỷ USD vào năm 2030. Tỷ lệ thâm nhập thị trường điện tử dự kiến sẽ tăng gấp đôi từ 5% lên 9% vào năm 2022, 10% trong 5 năm tới. So với Trung Quốc và Mỹ, sự thâm nhập của các sản phẩm Ấn Độ vào lĩnh vực bán lẻ điện tử mang lại tiềm năng gian tăng trưởng rất lớn.

Hình 4. Tỷ lệ thâm nhập sản phẩm bán lẻ điện tử theo danh mục (2021)

Nguồn: thị phần bán lẻ điện tử trong tổng doanh số bán lẻ. Forrest. phỏng vấn những người tham gia thị trường. Theo phân tích của Bain.

Hồ sơ về người mua sắm trực tuyến ở Ấn Độ cũng đã thay đổi trong thập kỷ qua. Ban đầu, người mua sắm trực tuyến ở Ấn Độ là những người trung niên, có thu nhập cao và đến từ các thành phố phát triển. Điều này hiện không chỉ bao gồm người mua Gen Z, mà còn bao gồm cả người mua từ các thành phố đang phát triển và các thành phố khác. Ngoài ra, cơ sơ người mua bao gồm cả nhóm thu nhập thấp và trung bình cũng như người trưởng thành và với tỷ lệ người dùng hoạt động hàng ngày đang tăng lên.

Đô thị hóa là động lực chính cho chi tiêu tiêu dùng ở Ấn Độ vì nó làm thay đổi quy mô, thành phần và động lực của thị trường tiêu dùng, tạo ra cơ hội và thách thức cho doanh nghiệp và nhà đầu tư. Theo Ngân hàng Thế giới, tỷ lệ phần trăm dân số đô thị trên tổng dân số của Ấn Độ đã tăng từ 28% năm 2001 lên 35% vào năm 2020 và dự kiến sẽ đạt 40% vào năm 2030⁴.

Ở Ấn Độ, đô thị hóa ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng theo nhiều cách khác nhau, bao gồm cả việc tăng thu nhập và sức mua. So với khu vực nông thôn, khu vực thành thị thường có điều kiện tiếp cận tốt hơn với dịch vụ chăm sóc sức khỏe và giáo dục cũng như thu nhập cao hơn và có nhiều cơ hội nghề nghiệp hơn. Kết quả là, khách hàng thành thị có mức thu nhập và sức mua cao hơn, và có thể chi tiêu nhiều hơn cho những thứ xa xỉ như hàng tiêu dùng lâu bền, giải trí, kỳ nghỉ và chăm sóc cá nhân.

Đô thị hóa cũng đang thay đổi sở thích và hành vi của người tiêu dùng bằng cách đưa họ đến với các sản phẩm, dịch vụ, thương hiệu và phong cách sống mới. So với người tiêu dùng ở nông thôn, người tiêu dùng ở thành thị có xu hướng coi trọng chất lượng, tìm kiếm sự tiện lợi và hiểu biết về kỹ thuật số. Họ cũng có những sở thích và nhu cầu đa dạng và phức tạp hơn, chẳng hạn như về sức khỏe và thể chất, tính bền vững, cá nhân hóa và trách nhiệm xã hội.

Những yếu tố này đang làm tăng nhu cầu về các sản phẩm mới và cải tiến ở nhiều loại sản phẩm và ngành công nghiệp. Đô thị hóa cũng đang tạo ra những phân khúc thị trường và kênh mới cho người tiêu dùng ở Ấn Độ. Ví dụ, không gian đô thị ngoại ô là khu vực chuyển tiếp giữa môi trường sống nông thôn đang phát triển xung quanh thành phố do quá trình đô thị hóa mở rộng đô thị nhanh chóng, điều quan trọng là phải có môi trường được phục vụ tốt ở cả khu vực nông thôn và thành thị. Nó mang đến một cơ hội duy nhất để tiếp cận một nhóm người tiêu dùng lớn, chưa được phục vụ.

Tiêu dùng là động lực chính cho GDP của Ấn Độ, với chi tiêu tiêu dùng tư nhân chiếm 59,7% GDP danh nghĩa của Ấn Độ tính đến tháng 11-tháng 6 năm 2023. Ngoài dân số đông, các yếu tố cấu trúc khác như số hóa và đô thị hóa cũng đóng vai trò thúc đẩy tăng trưởng tiêu dùng ở Ấn Độ. Đến năm 2027, thị trường tiêu dùng của Ấn Độ sẽ trở thành thị trường tiêu dùng lớn thứ ba trên thế giới và các nhà đầu tư có thể tận dụng lợi thế tăng trưởng đáng kể này bằng cách đầu tư vào các doanh nghiệp có thể hiểu và đáp ứng được nhu cầu đang thay đổi của người tiêu dùng Ấn Độ.

Chúng tôi xin cảm ơn ICICI Prudential Asset Management (IPRU) đã cung cấp thông tin chi tiết cho bài viết này. IPRU là liên doanh giữa công ty mẹ Prudential Group và Ngân hàng ICICI. Ra mắt từ năm 1998, sự hợp tác này quy tụ hai công ty quản lý tài sản hàng đầu có chuyên môn ở Châu Á và Ấn Độ.